中盐化工募28.3亿, 产业整合剑指国内纯碱龙头

7月28日中盐化工披露,青海国投将其持有的青海发投碱业有限公司(简称“发投碱业”)通过长沙联合产权交易所公开挂牌转让,公开挂牌转让底价为28.3亿元,中盐化工拟通过公开摘牌方式受让该挂牌股权。

为了完成本次交易,中盐化工将通过股权融资的方式筹措资金,降低对上市公司的财务风险。公司同时宣布,拟向不超过35名投资者非公开发行股份募集资金不超过28亿元,全部用于本次收购。

据公司介绍,发投碱业主营业务与中盐化工子公司昆仑碱业相同,均主打纯碱产品。发投碱业目前拥有已投产的核定产能为140万吨的纯碱生产线,同时拥有二期产能为90万吨的纯碱生产在建项目。中盐化工则拥有技术领先、产能240万吨、位居国内前三的纯碱生产能力。

中盐化工表示,收购发投碱业完成后,上市公司纯碱生产能力、生产规模、业务规模将进一步扩大,成为国内第一大纯碱生产企业。

通过股权融资筹措28亿交易资金

据了解,本次交易标的发投碱业成立于2014年4月,现有注册资本5.19亿元,由青海国投公司持股100%。

截至今年5月末,发投碱业总资产22.57亿元,总负债8.43亿元,所有者权益14.15亿元,产权交易标的价值为28.3亿元。

为了完成本次股权受让,中盐化工已经支付保证金8.49亿元,并将在股权交割等事项完成后一次性支付剩余产权交易价款19.81亿元。

但从中盐化工现有的资金状况来看,此笔交易全部采用现金支付将加大上市公司的资金压力。截至今年3月末,中盐化工总资产137.72亿元,其中流动资产33.09亿元,货币资金8.29亿元,交易总价款28.3亿元约为中盐化工账面货币资金的2.4倍。公司负债总额65.28亿元,资产负债率47.4%。

中盐化工亦坦言,公司本次收购涉及金额较大,若仅通过借款融资,将使得上市公司资产负债率和财务费用大幅上升,营运资金较为紧张,从而对上市公司正常经营活动带来不利影响。

为此,中盐化工同时推出定增方案,通过股权融资的方式筹措交易资金。方案显示,中盐化工拟非公开发行股票不超过2.87亿股,募集资金总额不超过28亿元,在扣除发行费用后将全部用于收购发投碱业100%股权。

值得一提的是,本次发行不会导致公司控制权发生变动。目前,吉盐化集团持有中盐化工55.69%的股份,公司实际控制人为中盐集团,最终实际控制人为国务院国资委。按照发行上限计算,发行完成后,吉盐化集团的持股比例42.84%,依旧为上市公司控股股东,公司实控人不改变。

将发挥业务协同扩大规模优势

实现产业整合,扩大规模优势,是中盐化工花大力气收购发投碱业的主要原因。

据了解,中盐化工是一家集盐、盐化工、医药健康产品等生产及销售为一体的综合性企业。公司拥有世界产能最大的金属钠生产线、全国单套产能最大的氯酸钠生产线、被列入国家863计划项目的核级钠生产线,并拥有技术领先、产能240万吨、位居国内前三的纯碱生产能力。

发投碱业的主营业务与中盐化工位于德令哈的子公司昆仑碱业相同,为纯碱产品等的生产及销售,生产工艺均为氨碱法。发投碱业目前拥有已投产的核定产能为140万吨的纯碱生产线(一期),同时拥有二期产能为90万吨的纯碱生产在建项目(二期)。

去年受疫情影响,化工行业受冲击较大,中盐化工和发投碱业业绩均有不同程度的下降。

2020年,中盐化工实现营业收入97.53亿元,同比减少9.18%;净利润5.54亿元,同比减少38.12%。随着疫情好转,对业务影响逐渐趋缓,今年一季度中盐化工的营业收入和净利润分别为23.65亿元、2.55亿元,同比增长22.8%、315.83%。

定增方案显示,2019年至2021年前五月,发投碱业分别实现营业收入16.21亿元、11.59亿元、7.15亿元,净利润2.24亿元、-4540.86万元、6293.27万元。公司表示,2020年受疫情影响,纯碱行业下游企业开工不足、运输受限,导致纯碱市场供需失衡,纯碱生产企业普遍出现业绩下滑。2021年以来,发投碱业经营业绩受疫情的影响已逐步消除。

在当前盐化工特别是纯碱行业格局下,产业规模优势是主要竞争点之一。中盐化工表示,收购发投碱业完成后,上市公司纯碱生产能力、生产规模、业务规模将进一步扩大,成为国内第一大纯碱生产企业。上市公司通过集中许可产能资源,在规模生产、集中采购与销售、技术创新、统一标准、综合管理等方面资源优势互补,扩大规模优势与竞争优势,从而提高并巩固上市公司的行业地位。

标签:    28.3   中盐   产业   纯碱  
来源:长江商报
编辑:GY653

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